中海油收购案：谁是泄密者（5）

Well Advantage面临重罚

经调查，SEC已经将 Well Advantage涉及到的交易，列为“高可疑度、高利润的内幕交易案”。

《财经国家周刊》记者查阅相关资料发现，Well Advantage注册于维尔京群岛、总部设于香港，公司性质为私营股份有限公司，注册日期为2009年9月28日，公司编号： 1367950。Well Advantage为张志熔在英属维尔京群岛注册的全资公司，而张正是通过Well Advantage等10家在英属维尔京群岛或开曼群岛注册的离岸公司，控制着恒盛地产68.39%和熔盛重工47.75%的股份。

负责该案件的美国证券交易委员官员桑杰 瓦德瓦(Sanjay Wadhwa)表示：“Well Advantage和其他涉案交易商使用了一种极为常见的手法，利用内幕消息在极为有利的时机进行交易，违法大量获利。尽管在美国对这些通过海外账户实施的违法行为进行调查具有一定难度，但我们已经迅速行动，冻结了这些可疑交易商的资产，并将让他们为自己的行为负责” 。

实际上，中国公司在美国证券市场，涉嫌内幕交易案，并不是首例。北京大成律师事务所合伙人董华春告诉《财经国家周刊》记者，在美国证券交易市场，对内幕交易的惩罚力度远超过信息不透明等其他上市公司常常犯的其他错误。“这主要是因为在以往的案例中，内幕交易导致的经济损失，要比其他的问题更严重。”

《财经国家周刊》记者了解到，因为中国资本市场对内幕交易的监察体系以及处罚并不完善，这导致许多中国公司对美国资本市场对内幕交易等问题的处罚并不是很了解。这也是很多中国公司在美国资本市场屡屡触礁的原因之一。

“实际上，美国对内幕交易是有严格的监控，不但证劵交易所拥有自己的监测路径，美国证券委员会也有专门的仪器，对大量的股票交易进行监测，一旦发生异常交易，很难逃脱该委员会的监控。“董华春告诉《财经国家周刊》记者，正是因为有多路径的监测，才会让包括不透明信息披露、内幕交易这些问题无处遁形。

从2010年开始，SEC加强了对中国赴美上市公司的监控，对于涉嫌卷入内幕交易案的中国赴美上市公司，调查也更为严格。

SEC一旦发现了某上市公司，存在内幕交易的恶性情况，大致分为三个不同等级的处罚：首先，SEC发现某家上市公司存在内幕交易时，会发信函、约上市公司法人访谈，此时公司律师会介入，给予资料的配合，达成和解后交纳罚金；更进一步，当SEC发现了更多的证据，将会给委员会提起报告，组成一个承办调查小组包括一位主席和四名委员，SEC有权对涉案上市公司提起诉讼；一旦SEC在调查中发现涉及了刑事的责任，将会向地方检察官建议，由检察官提起公诉。

董华春建议，不仅仅是对在美上市的公司，对于其他公司涉嫌在美国证劵市场进行内幕交易、存在欺诈活动，美国的处罚也一样严厉。所以刚发现问题，被调查公司就积极配合SEC的调查，是将损失降低到最小的最佳办法。