马云是如何做银行的？小微信贷被看好

作者： 滕晓萌

在一年之前，很少有人能想到，中国银行业的大佬们会为樊治铭和胡晓明这两个缺乏实际金融从业经验的人感到紧张。

在过去的半年里，樊治铭领导的阿里国内金融事业群推出了余额宝，明确提出了跟银行抢活期存款的目标;而胡晓明领导的阿里创新金融事业群，则通过一系列资产证券化产品，成功解决了自己小贷业务的资金来源。

他们的实际成绩是：余额宝上线1个月就成功突破了100亿元，而阿里小贷的最新数据是累计投放贷款1000亿元。

对于传统银行中零售业务公认领先的招商银行而言，这样的规模大概相当于其子公司招商基金一只货币基金，再加上招行小企业信贷中心。

对于银行而言，体量还非常小。

但是招行前董事长马蔚华却多次到阿里巴巴考察，分管零售的副行长丁伟说，阿里虽然没有申请银行牌照，但是他们的布局已经完成。

另一专注小微企业的银行——民生银行，其行长洪崎则坦率承认，阿里金融已经对银行业形成了挑战，尤其是支付业务方面，光棍节一天交易额可达191亿，网络支付近1/3来自支付宝。

阿里小微金融真正令银行感到恐惧的地方在于，在目前所有的拥有第三方支付牌照或者金融产品代销牌照的机构中，这是唯一一家摒弃渠道概念、抛弃银行而尝试自己推出产品的公司。

2008年，马云说：“如果银行不改变，我们改变银行。”

这句话，至今仍然被他的下属们津津乐道。

贷款利率20%

以年化利率而论，阿里小贷超过了几乎所有银行和大部分民间正规信贷机构。目前，大部分银行对于小企业实际执行的利率一般为上浮120%至170%左右，即一般不会超过年化12%。

按照马云的安排，胡晓明和樊治铭都向同一个女人——彭蕾汇报工作。

彭蕾负责的阿里小微金融服务集团，脱胎于支付宝和阿里金融事业部的整合。尽管运作不到半年，很有可能还没有完成注册，但是正在成为中国金融界最引人注目的明星企业。

此前有消息称，阿里小微金融服务集团成立后，有可能寻求独立上市。

根据阿里金融方面提供给理财周报的资料，目前阿里小微金融分为四个事业群：包括胡晓明任总裁的创新金融事业群、樊治铭任总裁的国内金融事业群、彭翼捷任总裁的国际金融事业群、井贤栋任总裁的共享平台事业群。

其中共享平台事业群更倾向于后台业务，为阿里的小贷、信用贷款、金融合作、商户合作、跨境清算等业务提供支持。而创新、国内、国际是前台业务。

尽管余额宝打出了“抢夺银行活期存款”的口号，引起一时轰动。但阿里金融目前最被看好的业务，仍然是阿里小微信贷。

根据阿里小微提供的数据，截至2013年二季度末，阿里小微信贷累计投放贷款超过1000亿元，户均贷款4万元，不良贷款率仅为0.87%。

这一数字甚至令银监会都感到惊讶。

尽管马云反复否认自己将做出一家银行，但是外界对于阿里的小微贷业务期许甚高，认为其将来的规模和利润很有可能超过传统银行。

“他们的贷款利率高出我们很多，盈利空间比我们大。”一位建行小企业部高管表示。

关于利率，阿里金融对外最爱使用的数据是：客户融资成本6.7%。

这一数字实际来自客户平均占款123天的简单计算。理财周报记者查阅一份2012年底阿里金融与嘉实资本合作的资金产品资料，其中介绍为：目前阿里小贷订单贷款每日产生万分之五的利息，年化18.25%，信用贷款每日产生万分之六的利息，年化21.9%。

以年化利率而论，阿里小贷超过了几乎所有银行和大部分民间正规信贷机构。目前，大部分银行对于小企业实际执行的利率一般为上浮120%至170%左右，即一般不会超过年化12%。

在中国劳动者协会近期公布的一份调查报告中，企业和个人通过银行之外的非金融机构平均融资利率为13.41%，小微企业的民间融资利率为14%。即便在中国民间金融风向标温州，大部分时候民间金融利率也控制在18%左右。

在利率没有任何优势的情况下，阿里小贷深受欢迎的原因在于其简便快捷高效。由于其掌握商户数据，可以低成本但比较准确地做出预授信，其主打的口号是，“金额小、期限短、随借随还”。

“小商户的借贷需求非常高。”另一家也提供供应链商户贷款的支付机构向理财周报记者表示：“我们在调研中发现，有一些地方是银行服务的空白区域，商户根本就不了解信用卡这样的银行融资产品;另一方面，通过当地传统金融机构比如农村信用社借贷，虽然名义利率不高，但实际需要提供高达10%左右的回扣给信贷经理。因此大部分商户都认为20%左右的利率可以接受。”

简单快捷是阿里小贷最骄傲的部分。因此，当银联总裁许罗德公开表示，灵活的阿里金融如街舞，规范严谨的传统金融如国标后，胡晓明公开呛声称：“如果小微企业按照国标跳舞就完蛋了。”